Keine Angst, ich schmeiße jetzt nicht meine Strategie über den Haufen, aber es hat sich einiges getan bei mir im Depot. Dabei hab ich noch einmal die laufenden Kosten um ein großes Stück senken können. Außerdem ist mein Depot jetzt einfacher aufgebaut, da unnötige Komplexität abgebaut wurde. Eins gleich vorweg: Ich investiere nach wie vor in knapp 7000 Unternehmen weltweit, um das Risiko eines Totalausfalls so gering wie möglich zu halten und gleichzeitig die Marktrendite abzuschöpfen. Doch nun den Beweggründen für meinen Umbau.
Warum?
Wie die aufmerksamen Leser unter euch wissen, bin ich bei 2 verschiedenen Versionen des MSCI World bzw. des MSCI Emerging Markets IMI investiert. Konkret sind das folgende 4 Positionen:
| Position | ISIN | TER in % |
| MSCI World ESG USD (Acc) | IE00BFNM3J75 | 0,20 |
| Core MSCI World USD (Acc) | LU1781541179 | 0,12 |
| MSCI EM IMI ESG USD (Acc) | IE00BFNM3P36 | 0,18 |
| Core MSCI EM IMI USD (Acc) | IE00BKM4GZ66 | 0,18 |
Ich habe also jeweils eine „normale“ und eine „ESG“ Version im Portfolio. Da ich nach wie vor der Meinung bin, dass ESG zu viele Konstruktionsfehler hat, und diese bis jetzt auch nicht behoben wurden (siehe auch meinen Blogbeitrag dazu) habe ich mich schlussendlich entschlossen, dass die „ESG“ – Versionen aus dem Portfolio fliegen. Auch wenn das der Hauptgrund war, gibt es noch einen nicht zu vernachlässigenden Nebeneffekt.
Sieht man sich die TER in der letzten Spalte an, so ist doch eine signifikante Differenz zwischen den beiden MSCI World ETFs ersichtlich. Satte 0,08 % laufende Kosten pro Jahr weniger (entspricht exakt 40 %) für die „normale“ MSCI World Version. Berechnet man jetzt die gesamten laufenden Kosten (gewichteter Durchschnitt der Einzelpositionen), so kommt man aktuell auf einen Wert von 0,15 % pro Jahr, was einer Verringerung von 0,03 % entspricht. Angenommen, das Portfolio hat einen Wert von 100k €, so sind das immerhin 30 € weniger.
Zusammenfassend habe ich folgende Handlungen vorgenommen:
- Verkauf aller Anteile des MSCI World ESG USD (Acc) IE00BFNM3J75
- Verkauf aller Anteile des MSCI EM IMI ESG USD (Acc) IE00BFNM3P36
- Kauf von Anteilen des Core MSCI World USD (Acc) LU1781541179 mit den Erlösen aus Punkt 1
- Kauf von Anteilen des Core MSCI EM IMI USD (Acc) IE00BKM4GZ66 mit den Erlösen aus Punkt 2
Wie im Blogbeitrag „Der Broker meiner Wahl“ beschrieben, verlangt mein Broker (Trade Republic) pro Order 1 € Gebühr. Gesamt entstanden also Kosten von 4 €.
Wie sieht das umgebaute Portfolio nun aus?
Um einiges simpler sieht es aus. Hier die aktuelle (Stand 22.01.2023) Zusammensetzung meines Portfolios:
| Position | Gewichtung in % | ISIN | TER in % |
| Core MSCI World USD (Acc) | 61,89 | LU1781541179 | 0,12 |
| Core MSCI EM IMI USD (Acc) | 17,30 | IE00BKM4GZ66 | 0,18 |
| MSCI World Small Cap USD (Acc) | 10,99 | IE00BF4RFH31 | 0,35 |
| Euro Inflation Linked Gov Bond EUR (Acc) | 3.64 | IE00B0M62X26 | 0,09 |
| Physical Gold | 1.34 | IE00B4ND3602 | 0,12 |
| Cash | 4,83 | | |
Am Rande erwähnt: Trade Republic bietet seinen Kunden seit Anfang Januar 2 % Zinsen auf die Cash-Position auf dem Verrechnungskonto. Da ich die Cash-Position bis jetzt auf einem Tagesgeldkonto mit 1,25 % Zinsen pro Jahr verwahrt habe, wurde dieses Tagesgeldkonto aufgelöst und auf mein Verrechnungskonto bei Trade Republic überwiesen. An meiner Strategie ändert das natürlich nichts, aber es ist trotzdem nett, wenn auch die Cash-Position von selbst wächst.
Weitere Gedanken
Der Start in das Jahr 2023 war vielversprechend. Wir sind zwar noch weit entfernt von Zustand B in Zustand A zu wechseln (die Erklärung zu den Zuständen findest du hier), aber es schadet nicht sich Gedanken über die Konsequenzen zu machen. Wie die aufmerksamen Leser wissen, ist bei einem Zustandswechsel von B nach A der Aktienanteil von aktuell 90 % auf 80 % abzubauen, und die Investitionsreserve von 10 % auf 20 % aufzubauen. Über den ersten Punkt mache ich mir keine Gedanken, aber der Aufbau der Investitionsreserve lässt Raum für diverse Optionen. Da es für vernünftige Staatsanleihen (unter vernünftig verstehe ich in diesem Kontext Länder, bei denen ein Zahlungsausfall sehr unwahrscheinlich ist, wie zum Beispiel: USA, Deutschland usw.) wieder ansprechende Zinsen gibt, macht Staatsanleihen ETFs natürlich wieder interessant. Auch ein Ausbau der Gold-Position könnte ich mir vorstellen.
The stock market is a device for transferring money from the impatient to the patient.
Warren Buffett
Was natürlich auch möglich ist, ist ein Absturz des weltweiten Aktienmarktes. Dann heißt es anstatt B auf A, B auf C und es wird 100 % in Aktien investiert. Sehr wahrscheinlich ist das nicht, da wir hier ordentlich abstürzen müssten, aber man denke nur an Februar 2022: Wer hat ernsthaft geglaubt, dass Putin in den Krieg zieht? Getan hat er es trotzdem. Jetzt stellt man sich mal vor, China macht das gleiche und marschiert in Taiwan ein im Laufe des Jahres 2023. Zugegeben ist das nicht gerade sehr wahrscheinlich, ausgeschlossen werden kann es aber auch nicht. Darum sollte man immer solche „schwarzen Schwäne“ auf dem Zettel haben, rational (in meinem Fall ein Zustandswechsel) handeln und Emotionen aus dem Spiel lassen.
Die Portfolio-Seite auf meinem Blog wird entsprechend der oben beschriebenen Handlungen in den nächsten Tagen auf den aktuellen Stand gebracht. Je nachdem, wann ich Zeit dazu finde.
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