Wie sicher einige von euch mitbekommen haben, zieht der Markt auf der Zielgeraden des Jahres 2023 richtig an und getreu meiner Strategie heißt das für mein Portfolio „Aktienanteil runter, Investitionsreserve rauf“. Warum gerade jetzt und wie ich das Ganze umsetze, werde ich in diesem Beitrag mit euch teilen.

Meine Strategie

Die Grundlage für meine Investitionstätigkeit basiert auf der in meinen Strategiebeiträgen (Teil 1 und Teil 2) vorgestellten Methodik, die ich hier noch einmal kurz erklären möchte:

Grundsätzlich wird die Verfassung der Weltwirtschaft in 3 Zustände eingeteilt:

Zustand A: Global geht es der Wirtschaft gut, die Unternehmen sind gesund, es gibt keine größeren Konflikte und Naturkatastrophen. Stimmung: Der Motor läuft –> keine Krise

Zustand B: Es herrscht Krisenstimmung und die Wirtschaft bricht deutlich ein. Die Zuversicht schwindet und es herrscht Angst. Als Beispiel sei hier die Corona-Pandemie genannt. Stimmung: Es ist gehörig Sand im Getriebe –> Krise

Zustand C: Es gibt global riesige Verwerfungen und es scheint als sei die Wirtschaft kurz vor dem Zusammenbruch. Die Finanz- und folgende Wirtschaftskrise in der 2ten Hälfte der Nullerjahre in diesem Jahrtausend kann hier als Beispiel dienen. Stimmung: Die Welt geht unter –> schwere Krise

Als Indikator, der mir anzeigt, in welchem Zustand wir gerade sind, eignet sich ein weltweiter Aktienindex, der sowohl Industrienationen als auch Schwellenländer abbildet und der in der nächsten Grafik zu sehen ist.

Wie man unschwer erkennen kann, sind wir aktuell wieder auf einem All-Time High, bzw. seit meinem letzten Zustandswechsel von A auf B, im Juni 2022, ist dieser ETF 25 % im Plus, weshalb alle Bedingungen für einen Zustandswechsel von B auf A gegeben sind. Wie oben erwähnt, empfehle ich, falls diese Erklärung zu kurz geraten ist, bei meinen beiden Strategiebeiträgen nachzulesen, die ich euch nachfolgend noch einmal verlinkt habe.

Meine Strategie (1/2)

Meine Strategie (2/2)

Überlegungen

Konkret war die Zielsetzung folgende: Aktienanteil 80 %, Investitionsreserve 20 %.

Im unten verlinkten Beitrag vom August 2023 habe ich noch mit dem Gedanken gespielt, den Cash-Anteil in der Investitionsreserve kleiner als 50 % zu gewichten, wenn der Wechsel von Zustand B auf A vor der Tür steht.

Investitionsreserve im aktuellen Zinsumfeld

Seither hat sich aber mein Broker Trade Republic dazu entschlossen 4 % Zinsen p.a. auf die Cash-Position zu zahlen, was natürlich diese Überlegungen etwas über den Haufen wirft, wie auch im unten verlinkten Beitrag dargelegt wurde.

Cash-Position, es tut sich was

Da 4 % auch so ziemlich das Maximum ist, was mit supersicheren Euro-Staatsanleihen herauszuholen ist und die staatliche Einlagensicherung im Fall der Fälle greifen würde, habe ich mich dazu entschlossen, die Cash-Position in der Investitionsreserve zu erhöhen, die bestehende Anleiheposition (Inflation Linked Government Bonds) zu verkaufen und bei den nächsten Sparplanausführungen die Gold-Position in Richtung 5 % Gesamtportfolioanteil wachsen zu lassen. Konkret bedeutet das aktuell: Die 20-prozentige Investitionsreserve hat nun folgende Zielwerte: 75 % Cash und 25 % Gold.

Für den Aktienanteil bedeutet der Zustandswechsel von B nach A folgendes:

ETF	ISIN	Gewichtungsverschiebung Gesamtportfolio in %
MSCI World USD (Acc)	IE00BFY0GT14	62 –> 55
Core MSCI EM IMI USD (Acc)	IE00BKM4GZ66	17 –> 15
MSCI World Small Cap USD (Acc)	IE00BF4RFH31	11 –> 10

Umsetzung

Der ganze Vorgang war innerhalb weniger Minuten erledigt und kostete mich schlanke 4 € an Gebühren, oder in Prozent ausgedrückt, 0,01 % vom bewegten Volumen. Da kann keine Hausbank mithalten, wie man in der nachfolgenden Abbildung unschwer erkennen kann. Um den Faktor 22 höhere Gebühren sind ziemlich unglaublich, aber leider Realität.

Genug dem Hausbanken-Bashing. Hier die chronologische Reihenfolge meiner Handlungen:

• Verkauf von allen Anteilen des iShares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ETF (ISIN: IE00B0M62X26)
• Eingabe der Zielvorgabe laut Tabelle in den Finanzfluss Rebalancing Rechner
• Verkauf der überschüssigen Anteile des SPDR MSCI World UCITS ETF (ISIN: IE00BFY0GT14)
• Verkauf der überschüssigen Anteile des iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (ISIN: IE00BKM4GZ66)
• Verkauf der überschüssigen Anteile des iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (ISIN: IE00BF4RFH31)

Und so sieht das Portfolio mit Stand 16.12.2023 aus:

Es wird also wieder etwas mehr Pulver (Investitionsreserve) trocken gehalten, um im Falle einer Krise (wie auch immer die ausschauen mag), zu günstigen Konditionen am Weltaktienmarkt einzukaufen. Wann die nächste Krise vor der Tür steht, kann natürlich niemand sagen, jedoch weiß ich genau, was zu tun ist.

Ob sich noch ein Beitrag vor Weihnachten ausgeht, weiß ich noch nicht, daher wünsche ich allen Leserinnen und Lesern meines Blogs ein frohes Fest. Und falls ihr noch kein Geschenk habt, ein gutes Buch über private Altersvorsorge ist sicher nicht verkehrt.

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