Wieder einmal sind wir im Juli. Der Sommer ist da und auch in meinem Portfolio scheint die Sonne. Zum 4ten Geburtstag meines Long Run Value Portfolios blicken wir wieder mal zurück und prüfen, ob die These, dass je länger man investiert ist, die Wahrscheinlichkeit steigt eine solide Rendite zu erwirtschaften. Dazu werde ich noch einige statistische Schmankerl in diesen Beitrag einstreuen. Das monatsaktuelle Portfolio gibt es natürlich unter Portfolio + Performance zur Einsicht.

Timing

Die ganze Reise begann am 13.07.2021 und damals war der MSCI World Index bei 3059 Punkten. Heute, am 07.07.2025, stehen wir bei 4058 Punkten, also ca. 33% höher. Das untermauert die Erkenntnisse der Wissenschaft, dass Timing nicht so entscheidend ist, sondern eigentlich nur die Investitionszeit richtig wichtig ist.

TOP/Flop Monate, Gesamtrendite

Wie auch schon im letzten Geburststagsbeitrag auch hier wieder die Top und Flop 3 Monate seit dem Start meiner Tätigkeit als Investor:

• November 2024: +5,82%
• Juli 2022: +5,48%
• Mai 2025: +5,27%

• März 2025: -7,44%
• Dezember 2022: -5,82%
• September 2022: -5,43%

Es war also im 4ten „Lebensjahr“ meines Portfolios einiges in Bewegung: 2 der 3 Top-Monate und der mit Abstand schlechteste Monat fielen in diese Periode. Einen großen Anteil daran hatte das Rotkäppchen im weißen Haus.

Was bedeutet das unter dem Strich? Hier die Jahresrenditen:

• 2021 (Juli – Dezember): +2,14 %
• 2022: -10,79 %
• 2023: +14,64 %
• 2024: +18,09 %
• 2025 (Jänner – Juni): -1,67 %

Und auch hier wieder der Blick auf die Renditen einiger großer Indizes für das Jahr 2024 (Quelle: zendepot):

• MSCI World: 26,0 %
• MSCI All Country World (ACWI): 24,5 %
• MSCI Europe: 8,1 %
• S&P500: 32,5 %
• MSCI Emerging Markets: 14,0 %

Mit Stand Ende Juni 2025 stehe ich aktuell bei einer Gesamtrendite von 22,41%. Vor einem Jahr waren es „nur“ 16,81%. Das entspricht einem Zuwachs von 5,6%.

In der Heatmap, sieht das Ganze folgendermaßen aus:

HÖCHSTSTÄNDE / TIEFSTSTÄNDE

Zwar steht das Portfolio aktuell in der relativen Performance nicht auf einem All-Time High (welches im Jänner 2025 erreicht wurde), aber aufgrund der natürlich weiter laufenden Sparplanraten kann ich von einem All-Time High bei der absoluten Performance berichten. Wie viele € das sind, ist nicht für die Öffentlichkeit bestimmt, aber wie schon im letzten Jahr, kann man sich auch heuer den ungefähren Betrag mit dem Lineal heraus messen 😉 Zur Erinnerung: Die erste Einzahlung im Juli 2021 waren 7300€. Schätzungen werden in den Kommentaren entgegengenommen. Preise gibt es wie immer keine.

Das relative All-time-low erlebte mein Portfolio im Oktober 2022 mit -9,89 %. Viele reden permanent von den hohen Risiken am Aktienmarkt, aber von Verlusten bin ich aktuell so weit entfernt wie ein Jamaikaner von einem Sieg auf der Kitzbüheler Streif. Klar ist es ein Risiko, aber mit einer guten Diversifizierung lässt es sich in Grenzen halten und dazu noch eine ansprechende Rendite erwirtschaften.

VOLATILITÄT, MITTELWERT UND MEDIAN

Auch heuer möchte ich euch das Maß für die Volatilität, nämlich die Standardabweichung, nicht vorenthalten. Seit Juli 2021 ergeben sich folgende durchschnittliche Standardabweichungen:

• 2021 (Juli -Dezember): 1,1 %
• 2022: 3,82 %
• 2023: 2,59 %
• 2024: 2,13 %
• 2025 (Jänner – Juni): 4,02 %

Mittelwerte der Monatsrenditen

• 2021 (Juli -Dezember): 0,36 %
• 2022: -0,90 %
• 2023: 1,22 %
• 2024: 1,51 %
• 2025 (Jänner – Juni): -0,28 %

Und hier der Median (50 % der Monatsrenditen sind darüber, 50 % darunter)

• 2021 (Juli -Dezember): 0,14 %
• 2022: -2,52 %
• 2023: 0,94 %
• 2024: 1,34 %
• 2025 (Jänner – Juni): 0,97 %

Zum Abschluss des Statistik-Teils möchte ich hier die aktuelle annualisierte Rendite des Long-Run-Value-Portfolios teilen:

5,13 % / Jahr

Das alles inklusive aller Gebühren, jedoch vor Steuern bis Ende April 2025. Seitdem sind auch die Steuern inkludiert, da ja mein Broker seither steuereinfach in Österreich ist.

DIE WESENTLICHEN UMBAUTEN IN MEINEM PORTFOLIO

Wie schon oben erwähnt, war seit Juli 2024 ordentlich Action im Depot, speziell seit dem Amtsantritt von Donald Trump als Präsident der USA Anfang 2025. Unter anderem darum gab es auch einige Eingriffe in meinem Portfolio.

Der erste wurde im Jänner 2025 durchgeführt: Seitdem wird der MSCI World ETF nicht mehr bespart und stattdessen in einen ETF auf den Prime Global Index monatlich investiert. Hauptgrund ist die wesentlich bessere Kostenstruktur des Prime Global. Mehr Details dazu im Blogbeitrag dazu.

Die zweite Änderung war der Ausstieg aus dem Gold ETC und das Kaufen von physischem Gold in Form von Wiener Philharmonikern. Mehr dazu in einem eigenen Blogbeitrag.

Dann kam der „Liberation Day“ und die anschließende Erholung davon. Dabei wurde für einen vergleichsweise extrem kurzen Zeitraum das Porfolio von 80/20 (Aktienanteil/Investitionsreserve) auf 90/10 (mehr dazu hier) und wieder zurück auf 80/10 (mehr dazu hier) gestellt.

Und das war es auch schon wieder. Die Reise geht weiter und der Zinseszinseffekt nimmt von Jahr zu Jahr mehr an Kraft zu. Auf ein tolles fünftes Jahr. Ich halte euch über die Entwicklungen meines Portfolios auf dem Laufenden. Genießt den Sommer und bis bald.

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Haftungsausschluss: Long Run Value betreibt keinerlei Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung und spricht keine Handlungsempfehlungen aus. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.